Förhandla incitament optioner

Hur man förhandlar om ett bättre aktieoptionspaket Du är i slutskedet av att gå med i ett varmt nytt högteknologiskt företag som CTO. Dess till kontanter och alternativ. Du kan hantera förhandlingarna om lön och förmåner. Det är enkelt. Men vad är det avtalet om aktieoptioner som verkligen säger mellan kedjorna och juridisk mumbo jumbo? Det är svårt att se hur detta optionsavtal kommer att spela ut på lång sikt. Vad existerar vem som bestämmer utövningspriset Hur utövar du de alternativen och vad exakt är förhandlingsbart Utbetalning: Utöva alternativ kan vara knepigt När du har förhandlat fram en fantastisk affär på kostnaden och antalet alternativ, är det dags att räkna ut hur du ska betala för dessa alternativ. Den enklaste betalningen är kontant. Men att utöva alternativ - tusentals alternativ - kan vara dyrt. Det är inte ovanligt för chefer att möta en kassaflödeskris en gång den dagen kommer. Lyckligtvis finns det betalningsplaner som du kan förhandla om i ditt optionsavtal. Kassaflöde Många optionsavtal ger dig möjlighet att betala med företagsaktier som du redan äger, förutsatt att du har haft aktier i minst sex månader. För att göra detta ordnar du en elektronisk byte av nya aktier med gamla. Säg att du utövar 100 optioner på 10 per aktie och nuvarande marknadspris på en aktie är 20. När det är dags att utnyttja de 100 alternativen på 10 per aktie kan du ordna överföring av 50 av de 20 aktier du redan äger. De 50 aktierna blir 100. Kom ihåg att detta gäller endast aktier du äger i ditt anställningsföretag. Lager som innehas i ett annat företag kan inte användas. Finansieringsalternativ med lager av ett annat företag kräver att dessa aktier konverteras till kontanter. Det betyder att du skulle utlösa en skattepliktig händelse och förmodligen måste betala kapitalvinstskatter på dessa vinstmedel, säger Gabriel Fenton, en optionsexpert med PaineWebber i San Francisco och medförfattare av boken, Employee Stock Options: En strategisk planeringsguide för 2000-talet Optionaire. Cashless Alternativ för en mäklareffektuerad kontantlös övning, kallad ett Regulator T-program. James Dunn, en partner hos Ernst amp Young, i Washington, som specialiserat sig på aktiebaserad ersättning för tidiga företag, förklarar: Under denna typ av program berättar du för din mäklare att du ska utöva dina alternativ och sedan snabbt sälja aktierna . Mäklaren lånar i huvudsak pengarna att utöva, säljer aktierna och använder intäkterna för att betala av lånet. Vill du lämna dina andra lager intakta Ett företagslån kan vara svaret. Det innebär att låna pengar från ditt företag för att utöva alternativen. Därefter säljer du aktierna och betalar företaget tillbaka omedelbart och håller skillnaden. Många företag är obekväma med att låna pengar till anställda, men ett företagslån kan vara värt att utforska. Förhandla framåt - när du förhandlar aktieoptionsavtalet och antalet optioner du kommer att beviljas - för ett företagslån. Se till att företaget innehåller detta finansieringsalternativ i Grant Notice och att språket i planen inte specifikt förbjuder det. Som med ett banklån kan villkoren variera betydligt och kommer inte att anges i meddelandet, men då begär du lånet, enligt Dunn. Det bästa sättet att betala för dig beror på dina omständigheter, både nu och i framtiden. Det är därför våra experter föreslår att förhandla om så många val som möjligt. Om du idag visste vad dina omständigheter skulle vara fyra till fem år från nu kan du förutse det bästa sättet att gå. Naturligtvis vet du inte, så du vill ha maximal flexibilitet, säger Dunn. När ditt alternativ utövas accepterar du att göra tillräcklig avsättning för eventuella summor som krävs för att uppfylla de federala, statliga, lokala och utländska skattelättnaderna. Ovanstående term är vanligtvis förekommande i optionsoptionsavtal. Skatteeffekterna när du använder dina optioner beror i stor utsträckning på om du innehar NSO (icke-kvalificerade aktieoptioner) eller ISOs (incitamentsprogramoptioner) se stockoptionterms. Om du utövar en NSO kommer du att få beskattningsbar inkomst och innehas med 28 procent federal skatt plus statliga skatter kommer att krävas, säger Dunn. Den förvaringsfrekvensen fastställs av redovisningsreglerna och är därför inte förhandlingsbar. Du kan dock förhandla om hur skatterna betalas: genom kontantbetalning, genom att konvertera aktier, dra tillbaka från lönecheck etc. Exempel på aktieoptionsavtal ger företaget rätt att ta 28 procent av innehavet ut ur din framtida lön eller, om de vill, konvertera några av aktierna till kontanter och använda kontanterna som innehav. ISO har mer gynnsamma skatteeffekter för anställda. Trots att utövandet av ISO: s utlöser erkännandet av skattepliktig inkomst för ändamålet med den alternativa lägsta skatten, är federal inkomstskatt, social trygghet och Medicare skatteavdrag inte nödvändig vid träningsdagen, säger Fenton. På den dag du utövar NSO-er måste du uppfylla de federala, statliga och lokala skattskyldiga förpliktelserna genom kontantbetalning, innehav av aktier från de optioner som du utövar, eller ett byte av stamaktier som du redan äger. Skatteåterbäring inkluderar även socialförsäkring och Medicare skatt och krävs även om du inte säljer beståndet. Tänk också på att det kan finnas begränsningar på ditt uppehållsplan beroende på när företaget går offentligt, säger Debra Mayfield, en advokat vid Shapiro, Israel Amp Weiner, P. C. i Boston, Mässa. Exempelvis kräver exemplarplanen att aktieoptioner ska bestyrkas helt inom fem år efter beviljandedatumet (20 procent varje år) om företaget går offentligt. Mayfield och de andra experterna rekommenderar starkt vem som helst som håller aktieoptioner för att se en professionell för att hjälpa till att avhjälpa de finansiella och juridiska kinks av optionsavtalet. För att svara på dessa frågor hade vi tre experter utvärderat ett exempel på aktieoptionsavtal. James Dunn är en partner med Ernst Amp Young, ett konsultföretag i Washington, som specialiserat sig på aktiebaserad ersättning för tidiga företag. Gabriel Fenton är en optionsexpert med PaineWebber i San Francisco och medförfattare till boken Employee Stock Options: En strategisk planeringsguide för 21st Century Optionaire. Debra Mayfield är en advokat med Shapiro, Israel Amp Weiner, i Boston, och hanterar sysselsättning, immateriella rättigheter och informationstekniska frågor. Samla varorna Steg ett på din stock options resa är att samla nyckeldokumenten, säg våra expertpaneler. Elementär som det kan tyckas misslyckas många chefer att se hur olika plandokument påverkar varandra. Genom att försumma jämn en, kan du sätta upp dig själv för problem längs träningsbanan. Vad är och vem har de viktigaste dokumenten I dokumenten ingår Equity Incentive Plan, Grant Letter, aktieoptionsavtalet och tillkännagivandet om övning, som alla ska ges till dig när anbudsförfarandet görs. Ett ord av uppstartsvarning: Tidiga företag har ofta inte en plan på plats. Om så är fallet, be om ett förslag till planförslag. Andra användbara resurser inkluderar aktieägaravtalet och bolagsordningen, vilka chefer ofta måste skriva som anställningsvillkor. Dessa dokument kan innehålla villkor som kan begränsa din förmåga att sälja aktier eller kräva att du säljer under vissa omständigheter som du kanske inte har kontroll över och som du kanske tycker om mindre än ideal. Villkor som påverkar ditt efterföljande kassaflöde och optionsmöjligheter inkluderar rättigheter för första vägran, vilket ger bolagets rätt att köpa tillbaka dina aktier innan du säljer dem till tredje parts köpeskillingar, vilket är dina rättigheter att köpa aktier i dotterbolag till de anställande företag och andra återköpsrättigheter. Tillgång till aktieägaravtalet eller bolagets stadgar betyder inte att du kan ändra deras villkor, säger advokat Mayfield. I vissa fall kan du förhandla om ditt anställningsavtal för att hjälpa till att neutralisera effekterna - till exempel genom att ändra villkoren för uppsägning. När du förhandlar med ett privatägt företag, ta händerna på en kopia av den senaste affärsplanen. Trots allt, inte alla nya teknologibolag resulterar i en framgångsrik IPO, säger Mayfield. Analysera affärsplanen kan ge dig insikt om huruvida din potentiella nya arbetsgivare har ett skott att gå offentligt. Om du förhandlar om aktieoptioner, antar du inte att du inte kan granska affärsplanen och andra viktiga dokument, säger Mayfield. Genom att förhandla om ett anbudsförfarande som inbegriper aktier eller optioner eller andra värdepapper, har chefer rätt att begära samma typer av information som tillhandahålls till andra köpare och offerter av oregistrerade värdepapper, säger advokaten. Med andra ord insistera på tillgång till den informationen. Beväpnad med de relevanta dokumenten, kan du gå ner till det nitty-gritty av att utvärdera aktieoptionsavtalet. Heres vad våra experter säger om delar av provavtalet vi gav dem. Villkoren från planen anges i kursiv. Dela antal och pris Det här är bragging rights termen: hur många aktier och till vilket pris. Vårt köpoptionsavtal innehåller de potentiella personaloptionerna på 100 000 aktier till lösenpriset på 10 vardera. Antalet alternativ är det viktigaste föremålet i dokumentet, och den mest förhandlingsbara, säger Ernst Amp Youngs Dunn. Du bör tänka i förhållande till den procentandel av företaget som antalet alternativ representerar. Fråga om det totala antalet utestående aktier så att du vet vilken procentandel av företaget du får. Utspädning är ordet att titta på: Ju fler aktier eller optioner ett företag utfärdar desto mer ägarintresse utspätt. För att skydda dig mot detta kan du fokusera på att förhandla om en fast procentandel av företaget i stället för antalet alternativ. Företaget skulle då behöva öka antalet aktier eller optioner varje gång utspädning inträffar, säger Mayfield. Det är inte ovanligt för nystartade att erbjuda NSO (icke-statuterade aktieoptioner) - vilket utlöser skattepliktiga händelser - utan ett optionsoptionsavtal på plats. Istället kan ditt anställningsavtal hänvisa till företagets avsikt att skapa en plan och redogöra för vad dessa villkor skulle vara. Det är en show av god tro från deras sida, men det finns ingen garanti för att de någonsin kommer visa dig pengarna, enligt Mayfield. Förhandlingspunkt: Om du möter den situationen föreslår Mayfield att förhandla om en klausul i ditt kontrakt som ger monetära ersättningar om en optionsoptionsplan aldrig uppstår. Du kanske skriver i skrivande stund att om det inte finns en plan på plats för ditt 1 års jubileum med företaget, får du en monetär ersättning som motsvarar en procent av värdet av alternativen. Vid den andra årsdagen får du en annan procentandel, om det fortfarande inte finns någon plan, och så vidare, säger Mayfield. I grund och botten tar du in pengar i stället för möjligheter till vinst. Utnyttjandepris för ett icke-statligt aktieoption Vårt programplaneringsavtal Plan kan vara svårt för att även ha det bästa att testa: Utnyttjandepriset för varje icke-statutär aktieoption som beviljats ​​före Noteringsdagen ska vara minst 85% av Marknadsvärdet av aktien är föremål för Optionen vid det datum Optionen beviljas. Trots vad som anförts ovan kan en icke-statligt aktieoption beviljas med ett lösenpris som är lägre än vad som anges i föregående punkt om sådant Option beviljas enligt antagande eller ersättning för ett annat alternativ på ett sätt som uppfyller bestämmelserna i 424 a av koden. Huh Börja med övningspriset på ISO (incitamentsaktieoptioner), vilket inte kan förhandlas på grund av begränsningar för Internal Revenue Service. ISOs erhåller gynnsam skattbehandling, så IRS kräver att utövas pris som överstiger det verkliga marknadsvärdet på aktien på det datum som anges i optionsrättsligt meddelande om tilldelningen av aktieoptioner. Förhandlingspunkt: ISOs arent negotiable. Men NSO: er - alternativ som inte uppfyller IRS-krav för att vara ISOs - är en annan sak. Du kan förhandla ut lösenpriset på NSO inom ramen för de bolagsledda begränsningarna i aktieoptionsplanen. Vår exempelplan säger till exempel att NSO-lösenpriset inte får vara mindre än 85 procent av det verkliga marknadsvärdet på dagen för beviljandet. Så om aktierna i vår prospekteringsplan var värda 10, kan företaget komma överens om ett övningspris så lågt som 8,50 per aktie. Denna situation är möjlig, men ganska ovanligt, säger Dunn. Ett underutnyttjandepris gör att företaget speglar en redovisningskostnad. Och eftersom detta minskar intäkterna, vill de flesta företag inte göra det, säger han. Tjugofem procent (25) av aktierna är ett år efter intjänandedagen. Tjugofem procent (25) av aktierna väger därefter månatligen under de kommande tre (3) åren. Enkelt uttryckt är vinst när du spelar dina alternativ, det datum då de blir tillgängliga för träning. Språket i provtagningsplanen är något förvirrande. Men jag tolkar det för att du kan utöva 25 procent av aktierna på ett år och en annan del av bidraget västar varje månad därefter tills alla är etablerade i slutet av fjärde året, säger Dunn. ITWorld DealPost: Det bästa inom tech erbjudanden och rabatter. Hej, vad är ditt anställningsnummer? Ett lågt anställd nummer vid en berömd start är ett tecken på stora rikedomar. Men du kan inte börja idag och vara Medarbetare 1 vid Square, Pinterest eller en av de andra värdefullaste startarna på jorden. I stället måste du gå med i ett tidigt skede och förhandla om ett stort eget kapitalpaket. Det här inlägget går igenom förhandlingarna om att ansluta sig till en pre-Serie A-fröfinansierad väldigt tidig start. Fråga: Det är inte säkert att de har finansiering. Att höja små belopp från investerare från fröstadsstad eller vänner och familj är inte samma tecken på framgång och värde som en multi-million dollar-serie A-finansiering från riskkapitalister. Enligt Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-expert, gör 90 procent av de nya företagen inte det från fröstadiet till en sann VC-finansiering och hamnar sluta på grund av den. Så en kapitalinvestering i en start i fröstadiet är ett ännu mer riskfyllt spel än det mycket riskabla spelet av en kapitalinvestering i en VC-finansierad start. F: Hur många aktier ska jag få Dont tänka när det gäller antal aktier eller värdering av aktier när du går med i en tidig start. Tänk på dig själv som en grundare grundare och förhandla om ett visst procentuellt ägande i företaget. Du bör basera denna procentandel på ditt förväntade bidrag till företagets värdeökning. Tidiga företag förväntas dramatiskt öka värdet mellan stiftelsen och serie A. Till exempel är en gemensam förhandsbedömning vid en VC-finansiering 8 miljoner. Och inget företag kan bli ett 8 miljoner företag utan ett bra lag. Så tänk på ditt bidrag på så sätt: Q: Hur ska tidiga startstart beräkna mitt procentuella ägande Du kommer att förhandla om eget kapital i procent av företagets fullt utspädda kapital. Fullt utspädat kapital Antalet aktier utgivna till grundare (Grundare lager) Antal aktier reserverade för anställda (Employee Pool) Antal aktier som emitterats eller utlovades till andra investerare (Konvertibla Noter). Det kan också finnas utestående teckningsoptioner, vilket också bör ingå. Ditt antal aktier, fullt utspädd kapital, ditt andel av äganderätten. Var medveten om att många startstadier på tidigt stadium kommer att ignorera konvertibla anteckningar när de ger dig det fullständigt utspädda kapitalet för att beräkna din ägarandel. Konvertibla Noter utfärdas till ängel - eller fröinvestorer innan en fullständig VC-finansiering. Investerare från fröstadiet ger företaget pengar ett eller flera år innan VC-finansieringen väntas och företaget konverterar konvertibla anteckningar till önskat lager under VC-finansieringen till en rabatt från priset per aktie som betalas av VC. Eftersom de konvertibla noterna är ett löfte att utfärda lager, vill du be företaget att inkludera en viss uppskattning för konvertering av konvertibla anteckningar i det fullständigt utspädda kapitalet för att hjälpa dig att mer exakt uppskatta din andel av ägandet. Fråga: Är 1 standardaktierbjudandet 1, kan det vara bra att en anställd går med efter en serie A-finansiering. men gör inte misstaget att tänka att en anställd i tidigt stadium är samma som en anställd efter serie A. Först kommer din andel av ägandet att spädas betydligt vid Serie A-finansieringen. När serie A VC köper cirka 20 av bolaget kommer du att äga cirka 20 mindre av företaget. För det andra finns det stor risk för att företaget aldrig kommer att höja en VC-finansiering. Enligt CB Insights. cirka 39,4 företag med legitimt fröfinansiering fortsätter att höja efterföljande finansiering. Och numret är betydligt lägre för fröavtal där legitima VC inte deltar. Låt dig inte lura av löften om att företaget tar pengar eller håller på att stänga en finansiering. Grundare är notoriskt förtalade om dessa frågor. Om de inte har stängt avtalet och sätter miljontals dollar i banken är risken hög att företaget kommer slut på pengar och inte längre kan betala en lön. Eftersom din risk är högre än en anställd efter serie A, bör din andel i procent också vara högre. F: Finns det något knepigt bör jag se upp i mina lagerdokument Ja. Leta efter återköpsrätter för innehavda aktier eller uppsägning av optioner för överträdelser av konkurrens - eller sämre leaverklausuler. Låt din advokat läsa dina dokument dem så snart du har tillgång till dem. Om du inte har tillgång till dokumenten innan du accepterar ditt erbjudande, fråga företaget följande fråga: Sköter företaget några återköpsrätter över mina egna aktier eller andra rättigheter som hindrar mig från att äga vad jag har haft Om företaget svarar ja till den här frågan kan du förlora ditt eget kapital när du lämnar företaget eller avfyras. Med andra ord har du oändlig intjäning eftersom du inte äger aktierna, även efter att de väst. Detta kan kallas inlånade återköpsrätter, clawbacks, konkurrensbegränsningar på eget kapital eller till och med ond eller vampyrkapitalism. De flesta anställda som kommer att bli föremål för detta vet inte om det förrän de lämnar företaget (antingen villigt eller efter att ha blivit sparkade) eller väntar på att få utbetalt i en sammanslagning som aldrig kommer att betala ut dem. Det betyder att de har arbetat för att tjäna eget kapital som inte har det värde de tror det gör medan de kunde ha arbetat någon annanstans för real equity. Fråga: Vad är rättvist för vinning För acceleration vid förändring av kontrollen Standardinvesteringen är månadsvinst över fyra år med ett årsklipp. Det innebär att du tjänar 14 av aktierna efter ett år och 148 av aktierna varje månad därefter. Men förtöjning ska vara meningsfullt. Om din roll hos företaget inte förväntas förlängas i fyra år, förhandla om ett uppgörelsesschema som matchar den förväntningen. När du förhandlar om ett eget kapitalpaket i väntan på en värdefull exit, hoppas du att du skulle ha möjlighet att tjäna hela paketets värde. Men om du avslutas före slutet av ditt intjänandeplan, även efter ett värdefullt förvärv, kanske du inte tjänar hela värdet på dina aktier. Till exempel, om hela ditt bidrag är värd 1 miljon dollar vid förvärvstidpunkten, och du har bara investerat hälften av dina aktier, skulle du bara ha rätt till hälften av det värdet. Resten skulle behandlas men bolaget instämmer i att det kommer att behandlas i förvärvsförhandlingarna. Du kan fortsätta att tjäna det värdet under nästa hälft av ditt vinstschema, men inte om du avslutas efter förvärvet. Vissa anställda förhandlar om dubbel utlösningsacceleration vid förändring av kontrollen. Detta skyddar rätten att tjäna hela aktiekapitalet, eftersom aktierna omedelbart kommer att uppnås om båda följande är uppfyllda: (1: a triggare) efter ett förvärv som inträffar innan priset är fullt beräknat (2: a trigger) (enligt definitionen i aktieoptionsavtalet). F: Företaget säger att de kommer att bestämma lösenpriset för min aktieoptioner. Kan jag förhandla om att företaget kommer att bestämma lösenpriset till marknadsvärdet (FMV) på det datum styrelsen beviljar alternativen till dig. Detta pris är inte förhandlingsbart, men för att skydda dina intressen vill du vara säker på att de ger dig alternativen ASAP. Låt företaget veta att det här är viktigt för dig och följa upp det efter att du har börjat. Om de försenar tilldelningen till dig efter en finansiering eller annan viktig händelse, kommer FMV och lösenpriset att gå upp. Detta skulle sänka värdet på dina aktieoptioner genom att företagets värdeökning ökar. Tidiga scenuppstart försöker oftast göra bidrag. De ryckte av det som på grund av bandbredd eller annat nonsens. Men det är egentligen bara vårdslöshet att ge sina anställda vad de har blivit lovade. Tidpunkten, och därmed priset på bidrag, spelar ingen roll om företaget är ett misslyckande. Men om företaget har stor framgång inom sina första år är det ett stort problem för enskilda medarbetare. Jag har sett individerna fast med övningspriser i hundratusentals dollar när de lovades utövningspriser i hundratals dollar. Fråga: Vilken lön kan jag förhandla som anställd i tidigt skede När du går med i ett tidigt skede kan du behöva acceptera en lägre marknadslön. Men en uppstart är inte en ideell vinst. Du borde vara upp till marknadslön så snart företaget väcker riktiga pengar. Och du bör belönas för förlust av löner (och risken att du kommer att tjäna 0 lön om några månader om företaget inte tar ut pengar) i en betydande aktiekurs när du går med i företaget. När du går med i företaget kanske du vill komma överens om din marknadsränta och är överens om att du kommer att få en höjning till det beloppet vid finansieringstidpunkten. Du kan också fråga när du går med för företaget att ge dig en bonus vid tidpunkten för finansieringen för att kompensera för ditt arbete till lägre priser under de tidiga stadierna. Det här är en spelning, givetvis, för att bara en liten procent av startstadierna från podsteg någonsin skulle göra det till serie A och kunna betala den bonusen. Fråga: Vilken form av eget kapital ska jag få? Vad är skatteeffekterna av formuläret Vänligen lita inte på dessa som skatterådgivning till din speciella situation, eftersom de bygger på många, många antaganden om en enskild skattesituation och bolagets efterlevnad av lagen. Om företaget till exempel utformar strukturen eller detaljerna för dina bidrag felaktigt, kan du möta straffavgifter på upp till 70. Eller om det finns prisfluktuationer i försäljningsåret kan din skattebehandling vara annorlunda. Eller om företaget väljer vissa val vid förvärvet, kan din skattebehandling vara annorlunda. Eller. du får tanken på att detta är komplicerat. Dessa är de mest skattemässiga fördelade formerna av ersättning för en tidigt anställd anställd i bästa fall till värst: 1. Tie Restricted Stock. Du köper aktierna för deras rättvisa marknadsvärde vid tidpunkten för beviljandet och lämnar ett 83 (b) val till IRS inom 30 dagar. Eftersom du äger aktierna, börjar din kapitalvinstinnehavsperiod omedelbart. Du undviker att bli beskattad när du får beståndet och undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av aktier. Men du riskerar att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att köpa det. 1. Binda icke-kvalificerade aktieoptioner (omedelbart tidigt utövad). Du utövar omedelbart aktieoptionerna omedelbart och skickar ett 83 (b) val till IRS inom 30 dagar. Det finns ingen spridning mellan aktiens rättvisa marknadsvärde och optionspriset på optionerna, så att du undviker skatter (till och med AMT) vid träning. Du äger omedelbart aktierna (med förbehåll för vinst) så att du undviker vanliga inkomstskattesatser vid försäljning av aktier och din kapitalvinstinnehavsperiod börjar omedelbart. Men du tar investeringsrisken att beståndet blir värdelöst eller kommer att vara mindre än det pris du betalade för att utöva det. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Du kommer inte att beskattas när alternativen beviljas, och du kommer inte ha vanligt inkomst när du utövar dina alternativ. Du kan dock behöva betala alternativ minimiskatt (AMT) när du utövar dina optioner på spridningen mellan det verkliga marknadsvärdet (FMV) på träningsdagen och lösenpriset. Du kommer också att få kapitalvinstbehandling när du säljer beståndet så länge du säljer ditt lager minst (1) ett år efter träning och (2) två år efter att ISOs beviljats. 4. Begränsade lagerenheter (RSU). Du beskattas inte vid beviljande. Du behöver inte betala ett övningspris. Men du betalar vanliga inkomstskatter och FICA-skatter på värdet av aktierna på intjänandedagen eller vid ett senare tillfälle (beroende på bolagets plan och när RSU-bolagen är avvecklade). Du har förmodligen inget val mellan RSU och aktieoptioner (ISO eller NQSO) om du inte är en mycket tidig anställd eller seriös verkställande och du har rätt att driva bolagets kapitalstruktur. Så om du går tidigt och är villig att lägga ut lite pengar för att köpa vanligt lager, be om begränsat lager istället. 5. Icke-kvalificerad aktieoption (ej tidigt utnyttjad): Du är skyldig till vanlig inkomstskatt och FICA-skatter på dagen för övningen på spridningen mellan lösenpriset och FMV på träningsdagen. När du säljer aktien har du vinst eller förlust på spridningen mellan FMV på träningsdagen och försäljningspriset. Fråga: Vem leder mig om jag har fler frågor Stock Option Counsel - Juridiska tjänster för individer. Advokat Mary Russell rådfrågar individer på eget kapital erbjuder utvärdering och förhandlingar, optionsoptionsutövning och skatteval samt försäljning av startmaterial. Vänligen se dessa vanliga frågor om hennes tjänster eller kontakta henne på (650) 326-3412 eller via e-post. Skattekompensationsexperter har sammanställt en checklista över de tio viktigaste frågorna som du borde kunna svara på om du har aktieoptioner. Använd denna checklista när du förbereder din forskning för en lönförhandling. eller vid din nästa prestationsöversikt, eller när du är i linje för en kampanj. Några av dessa frågor är avgörande för att förstå värdet av ditt stock optionspris, och andra hjälper helt enkelt att förklara konsekvenserna av vissa händelser eller situationer. Var inte förvånad om du har alternativ nu och kan inte svara på några av dessa frågor - de är inte alla självklara, även för personer som tidigare har erhållit aktieoptioner. De svar som anges här är relevanta för personer från USA. Om du inte är från USA, kan skatteinformationen och några av de diskuterade diskussionerna inte vara relevanta för ditt land. De tio viktigaste frågorna om dina aktieoptioner är som följer. Vilken typ av alternativ har du erbjudit Hur många alternativ får du Hur många aktier i företaget är utestående och hur många har godkänts Vad är ditt lösenpris Hur flytande är dina alternativ eller hur flytande kommer de att vara Vad är intjänandeplanen? för dina aktier Ska du få snabbare vinst om ditt företag förvärvas eller fusionerar med ett annat företag Hur länge måste du hålla dina aktier efter en börsintroduktion, fusion eller förvärv När du utövar dina alternativ behöver du betala kontant eller Företaget flyter utövningspriset Vilka typer av uttalanden och formulär får du eller behöver du fylla i 1. Vilken typ av alternativ har du erbjudit I USA finns det i huvudsak två typer av optioner: incitamentoptioner ( ISOs) och icke-kvalificerade aktieoptioner (NQSO). Den primära skillnaden mellan de två med avseende på optionsinnehavaren är skattebehandlingen när optionen utövas. När du utövar ISO, behöver du normalt inte betala några skatter (även om det finns risk för att du kan behöva betala en alternativ minimiskatt om din vinst är tillräckligt stor och om vissa andra omständigheter gäller). Du kommer till slut att betala skatt på denna vinst, men inte förrän du säljer beståndet, då kommer du att betala kapitalvinstskatter (det minsta av din marginalränta eller 20 procent) på den totala vinsten - skillnaden mellan det belopp du betalt för att utöva alternativet och det belopp för vilket du slutligen sålde beståndet. Kom ihåg att du måste hålla beståndet i minst ett år efter att du har utnyttjat möjligheten att skydda denna skatteavbrott. Annars blir ditt incitamentsprogram automatiskt ett icke-kvalificerat aktieoption och du måste betala vanlig inkomstskatt. När du utövar icke-kvalificerade aktieoptioner är du skyldig att betala vanliga inkomstskatter på din vinst när du utövar alternativet. Denna skatt baseras på din marginalskattesats (mellan 15 och 39,6 procent). När du så småningom säljer aktien måste du betala kapitalvinstskatter (det minsta av din marginalränta och 20 procent) på den vinst du uppnår mellan marknadspriset på dagen du tränar och marknadspriset på den dag du säljer stock. Insikter. Företagen erbjuder ofrivilliga aktieoptioner av några anledningar. Det finns ett antal begränsningar när och hur många incitamentsaktier som ett företag kan ge, samt villkoren för dessa alternativ. Till exempel, om företaget utfärdar aktieoptioner med ett lösenpris under aktiekursen, kan dessa alternativ inte vara incitamentsprogramoptioner. Dessutom erhåller bolaget ett skatteavdrag för icke-kvalificerade aktieoptioner, men inte för incitamentsprogramoptioner. Avdraget bidrar till att minska företagets skattebelastning och kan därmed bidra till att öka aktiens värde. 2. Hur många alternativ får du Antalet optioner du får är en funktion av flera variabler. Optionsbidragsstorlekarna beror på ditt jobb, bidragsfrekvensen, industrin, företagets betalningsfilosofi, företagets storlek, företagets löptid och andra faktorer. I en högteknologisk start är till exempel det bidrag du erhåller i allmänhet mycket större som en procent av företagets totala aktier som är utestående än ett bidrag du skulle få från ett mer moget, etablerat företag. Men ofta när ett företag tilldelar ett stort antal aktier beror det på att det finns större risk för dem. Insikter. Människor har ofta svårt att jämföra optionsbidrag från olika arbetserbjudanden. Fokusera inte bara på antalet aktier du har beviljats. Försök att komma ihåg deras potentiella värde för dig och sannolikheten för att de kommer att uppnå det värdet. För en uppstart kan dina optioner ha ett övningspris på 5 eller 1 eller till och med 5 cent per aktie, men vid ett tillfälle ett år eller två från och med nu kan dessa aktier vara värda 50 eller 20 eller 10 eller till och med ingenting. Förmodligen mindre riskfyllda är alternativ från mogna företag som ger mer stabilitet men också mindre chans att quothome run. quot I dessa företag ser du på utövningspriset på alternativen och hur du tror att beståndet kommer att utföra under en viss tid. And remember, a 10 percent increase in a 50 stock is worth 5, whereas a 10 percent increase in a 20 stock is worth 2. 3. How many shares in the company are outstanding and how many have been approved The number of shares outstanding is an important issue if your company is a startup, because it is important to gauge your option shares as a potential ownership percentage of the company. For most people, this percent will be very small - often less than half a percent. It is also important to know the number of shares approved but not issued. Insights. Although this number is most relevant to startups, it is relevant to everyone because approved but unissued shares dilute everyones ownership. If the number is large, it could be an issue. Dilution means each share becomes worth less because there are more shares that must make up the same total value. 4. What is your strike price The strike price of an option - also called the exercise price or purchase price - is often the price of a share of stock on the day the option is granted. It does not have to be the share price, but it often is. This is the price you will eventually pay to exercise your option and buy the stock. If an option is granted above or below the stock price on the day of the grant, it is called a premium option or a discounted option, respectively. Discounted options cannot be incentive stock options. Insights. Companies that are not publicly traded (traded on a stock market or over the counter) may still have stock options, which do have a stock value. The fair market value of a share of stock in one of these companies is normally determined by a formula, by the board of directors, or by an independent valuation of the company. If you are working at one of these companies, you should ask how the share price is determined and how often. This will help you understand what your options are worth. When you are negotiating, dont be surprised if the company representative tells you they cannot award you options below the current stock price. Although it is legal to do, and many plans allow for it, many companies have the policy of not awarding options below fair market value and they dont want to set a precedent. The number of shares you receive and the vesting are typically easier to negotiate than the strike price. 5. How liquid are your options, or how liquid will they be Here, liquidity refers to how easy it is to exercise your stock options and to sell the shares. The primary issue here is whether your companys stock is publicly traded. If so, there are thousands of investors looking to buy or sell those shares on any given day, so the market for those shares is said to be liquid. Certain other companies, including partnerships, closely held companies, and privately held companies, normally have restrictions on whom you can sell your stock to. Often it is only to one of the existing shareholders, and it may be at a formula or fixed price. Insights. A stock that is illiquid can still be quite valuable. Many companies with low valuations and illiquid stocks over the past few years have either been acquired or gone public, greatly increasing the value andor the liquidity for the option holders. These types of quotliquidity eventsquot are never guaranteed, but they are always possible. 6. What is the vesting schedule for your shares Vesting is the right you earn to the options you have been granted. Vesting normally takes place over time, but may also be earned based on certain performance measures. The concept is basically the same as vesting in a retirement plan. You are awarded a benefit - in this case, stock options. Over some period of time, you earn the right to keep them. If you leave the company before that time has passed, you forfeit the unvested options. The current trend is for options to vest in monthly, quarterly, or annual increments over three to five years. For example, your options may vest 20 percent per year over five years, or they may vest 2.78 percent per month for 3 years (36 months). Insights. Vesting seems to be trending toward shorter schedules with smaller increments (e. g. monthly over 3 years rather than annually over 5 years). Companies try to keep consistent option terms for people at similar levels, but vesting terms for stock options are sometimes negotiable, especially special grants for new hires and special recognition awards. Once an option is vested, its yours regardless of when or why you leave the company. So the faster your options vest, the greater your flexibility. 7. Will you get accelerated vesting if your company is acquired or merges with another company Sometimes, upon certain changes in control of a company, stock option vesting schedules accelerate partially or fully as a reward to the employees for increasing the value of the company, or as protection against future unknowns. Usually these events do not trigger full vesting, because the unvested options are one of the ways the new company has of keeping the employees it needs. After all, often the employees are one important reason for the merger or acquisition. Some companies also provide an increase in vesting at the IPO, but that is normally a partial increase rather than full immediate vesting. Insights. It is important to know whether you get accelerated vesting so that you fully understand the value of your options. But unless you are a senior executive or a person with a very important and hard-to-replace skill, it is difficult to negotiate any acceleration above and beyond the plans stated terms. 8. How long must you hold your shares after an IPO, a merger, or an acquisition If your company merges or is acquired, or if it goes public, you may not be able to sell your shares right away. The length of time you must hold your shares after an IPO or merger depends on the SEC (Securities and Exchange Commission) and individual company restrictions. Review your option agreement, plan documents, and any pre-IPO or premerger communications for descriptions of any holding period or lockout period. Insights. Although you cant change the lockout period, you can use it to plan how you will use the proceeds from any sale of stock. Note that the price of a companys stock sometimes decreases on or after the day a lockout period ends, as employees sell their shares in large numbers. If you want to sell after a lockout period, and the price decreases, you might benefit from waiting a little longer until it stabilizes, provided the stock is performing well in other respects. 9. When you exercise your options, do you need to pay with cash, or will the company float you the exercise price Depending on the company you work for and the terms of the stock option plan, you may be able to exercise your options in one of three ways: by paying the exercise price out of your own checking account by borrowing the money in a bridge loan from your company or by completing a cashless transaction that allows you to receive the net number of shares you would end up with had you borrowed the money to exercise the options and sold just enough shares to pay back the borrowed money. For the second and third alternatives, you should know whether any taxes you owe can be paid from the loan or cashless exercise. Insights. If you must pay the cost of the exercise, you may need a significant amount of cash. To preserve the favorable accounting treatment of any incentive stock options you exercise, you will not be able to sell the stock for a full year. Well before you exercise your options, you should consider contacting a financial advisor to determine the best approach for given your financial situation. 10. What kinds of statements and forms do you get or do you need to fill out Some companies provide a regular statement or even a daily update on your company intranet summarizing your holdings, whats vested and whats not, the value of each based on the current stock price, and perhaps even an indication of the after-tax gain. Other companies give only an initial option agreement with no updates until the option term is about to expire or you are about to leave the company. Insights. Whether the company provides updates for you or not, be sure you receive, in writing, a dated statement from the company that tells you how many options you have been awarded, the exercise price, the vesting schedule, the expiration date, exercise alternatives, terms for changes of control, and terms for adjusting based on reorganization. This last issue is important because if the companys stock splits or mergers with another companys stock, your stock options should be adjusted accordingly to make sure your financial position is maintained. Be sure to keep all option agreements. These are legal contracts, and should there ever be an issue over what youve been promised, that statement will help protect your rights. - Johanna Schlegel, Salary Editor-in-ChiefUntil it became common practice in the last decade to offer stock options to a relatively broad spectrum of employees, most people were content to receive stock options at all. Now, more savvy about compensation if bruised by the market downturn, employees more typically wonder whether the options they are offered are competitive with what they should expect from an employer in their industry, for an employee in their position. As more information has become available about the practices and functions of stock options, employees need solid data on stock options grant practices. Salary has researched the trends in high-tech companies during the dot-com boom. In a startup, its not how many its what percentage Particularly in high-tech startup companies, it is more important to know what percentage of the company a stock option grant represents than it is to know how many shares you get. quotDont get caught up in the numbers, quot said Keith Fortier, a compensation consultant with Salary. quotIn a startup, the meaning is in the percentages. quot In a publicly traded company, you can multiply the number of options times the current stock price, then subtract out the number of shares times your purchase price, to get a quick sense of how much the options are worth. In a younger company - where shares are less liquid - it is harder to calculate what your options are worth, although they are likely to be worth more if the company does well than the options you might get in a publicly traded company. If you calculate what percentage of the company you own, you can create scenarios for how much your shares could be worth as the company grows. Thats why the percentage is an important statistic. To calculate what percentage of the company you are being offered, you need to know how many shares are outstanding. One Salary user was able to negotiate an extra week of vacation because he asked his prospective employer this question. The value of a company - also known as its market capitalization, or quotmarket capquot - is the number of shares outstanding times the price per share. A startup company might be valued at 2 million when an early employee joins the firm, but attain a value of 20 or even 200 million just a year or two later. Knowing that there are 20 million shares outstanding makes it possible for a prospective manufacturing engineer to gauge whether a hiring grant of 7,500 options is fair. Some companies have relatively large numbers of shares outstanding so that they can give options grants that sound good in terms of whole numbers. But the savvy candidate should determine whether the grant is competitive in terms of the percentage of the company the shares represent. A grant of 75,000 shares in a company that has 200 million shares outstanding is equivalent to a grant of 7,500 shares in an otherwise identical company with 20 million shares outstanding. In the example above, the manufacturing engineers grant represents 0.038 percent of the company. This percentage may look small, but it translates into a grant value of 750 for the stock if the company is worth 2 million 7,500 if the company is worth 20 million and 75,000 if the company is worth 200 million. Annual grants versus hire grants in high-tech companies Although stock options can be used as incentives, the most common types of options grants are annual grants and hire grants. An annual grant recurs each year until the plan changes, while a hire grant is a one-time grant. Some companies offer both hire grants and annual grants. These plans are usually subject to a vesting schedule, where an employee is granted shares but earns the right of ownership - i. e. the right to exercise them - over time. Recurring annual grants are usually paid to more senior people, and are more common in established companies where the share price is more level. In startups, the hire grant is considerably larger than any annual grant, and may be the only grant the company offers at first. When a company starts out, the risk is highest, and the share price is lowest, so the options grants are much higher. Over time, the risk decreases, the share price increases, and the number of shares issued to new hires is lower. A good rule of thumb, according to Bill Coleman, vice president of compensation at Salary, is that each tier in the organization should get half of the options of the tier above it. For example, in a company where the CEO gets a hiring grant of 400,000 shares, the option grants might look like this. Rule of thumb: each tier gets half the shares of the tier above it. Number of shares Source: Salary, January 2000. Tables 1 and 2 show recent grant practices among high-tech firms that offer annual grants and hire grants, respectively. The data, which comes from published surveys, is expressed in terms of percentages of the company. For illustration, the grants are also expressed in terms of number of options in a company with 20 million shares outstanding. The dataset includes both startups and established companies, especially companies just prior to and just after an IPO. Table 1. Annual stock option grant practices in the high-technology industry. Annual grants as a percentage of shares outstanding Options based on 20 million shares outstanding Top executive (2-5) Source: Salary, based on data compiled from published surveys as of January 2000. Table 2. Stock option hire grants in the high-technology industry. Hire grants as a percentage of shares outstanding Options based on 20 million shares outstanding Senior professional services 2nd level - engineering 2nd level - financial 2nd level - marketing Senior tech. staff 2nd level - prof. svcs. 2nd level - RampD Assoc. legal counsel 3rd level - engineering 3rd level - marketing Accounting manager - entry Exempt technical (senior) Exempt technical (intermediate) Exempt technical (entry) Exempt nontechnical (senior) Exempt nontechnical (intermediate) Exempt nontechnical (entry) Source: Salary, based on data compiled from published surveys as of January 2000. Note that it is rare for a stock options grant to someone other than a CEO to exceed 1 percent. (Founders typically retain a significantly larger percentage of the company, but their shares are not included in the data.) To take an extreme example, if 100 employees were granted an average of 1 percent of the company each, there would be nothing left for anyone else. Ownership percentages at a liquidity event As a company prepares for an initial public offering, a merger, or some other liquidity event (a financial moment at which shareholders are able to sell, or liquidate, their shares), the ownership structure typically shifts somewhat. At an IPO, for example, high-profile senior executives are usually brought in to provide additional credibility and management insight. quotWall Street, investment bankers, and the financial community as a whole look at the management team when evaluating an investment opportunity, quot said Coleman. quotEmployees who have been there since the beginning are sometimes surprised to see large numbers of options being given out near the IPO, but they should expect it. Although it dilutes their ownership, its done to increase the value of the company by enticing the highest caliber of senior managers and thus improving the potential of the investment. quot The people who design stock option plans anticipate liquidity events by setting aside large reserves of options for these late-stage hires. As a result, the ownership structure of a high-tech company at a liquidity event resembles that in Table 3. Again, the numbers are expressed in terms of both percentage of shares outstanding and number of shares in a company with 20 million shares outstanding. The data comes from published surveys and from analysis of S-1 filings. Table 3. Ownership levels at a liquidity event in the high-tech industry. Ownership levels as a percentage of shares outstanding Ownership based on 20 million shares outstanding end sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) dim strAccpPageName, strHeadPos, strAccpArea get full url and make it as lower case strAccpPageName Lcase(Request. ServerVariables(SCRIPTNAME)) response. write strAccpPageName: strAccpPageName get start position for area name strHeadPos InStr(1, strAccpPageName, , 1) get strAccpArea right(strAccpPageName, len(strAccpPageName) - strHeadPos) response. write strAccpPageName: strAccpArea get second position for area name strHeadPos InStr(1, strAccpArea, , 1) remove strAccpArea left(strAccpArea, strHeadPos - 1) response. write strAccpPageName: strAccpArea --------- select case LCase(strAccpArea) case aboutcompany strArea ABU case advancedsearch strArea ASE case advice strArea ADV case benefits strArea BEN case careers strArea CAR case compensation strArea COM case ecm strArea ECM case enterprise strA rea case home strArea HP case learning strArea LRN case money strArea MON case salary strArea SAL case selftests strArea SFT case sitesearch strArea SSE case smallbiz strArea end select dim intNumJobBoards dim arrayJobBanner redim arrayJobBanner(20) response. write chr(13) response. write response. write chr(13) response. write response. write chr(13) response. write intNumJobBanner 3 Response. Write Learn More to Earn More: for i 0 to intNumJobBanner -1 Response. Write To find related articles, we suggest these keywords for our Search Articles function. Keywords: startup employee incentive compensation program long term stock option ownership